BDI와 선박 수명

 

요즘 호기롭게 턴어라운드 기업에 투자해보자는 자신감이 생겼다.

 

기업의 실적이 턴어라운드를 하려면 투자가 많아져야하고 관련 산업이 호황이어야 한다. 굳이 턴어라운드가 아니어도 기업의 실적이 올라야 주가가 오르는데 그러려면 일단 선결조건이 산업에대한 꾸준한 투자 및 투자증가이다.

 

BDI(발틱운임지수)란 석탄, 철광석, 시멘트, 곡물 등 원자재를 싣고 26개 주요 해상운송경로를 지나는 선적량 15천톤 이상 선박의 화물운임과 용선료 등을 종합해 산정하는 지수로, 배들이 원자재를 '얼마나 많이' 싣고, '얼마나 자주' 돌아다니는지를 알려주는 지표다. (출처는 구글)

 

4월 20일 현재 BDI는 2432선이며 08년도 BDI최고치는 11700가량이다. 이 BDI의 상승이 중요한이유는 세계적 교역량이 좋아진다는 의미이므로 경기가 개선되고있음을 알 수 있다. 08년 5월에 최고조였는데 서브프라임이 터지고 한방에 박살났다. 08년 10월 연준이 역사적인 첫번쨰 양적완화를 단행하며 조금씩 살아났지만 실제 경기가 살아나기까지 몇년간 아래서 빌빌기다가 이제야 올라오고있는것을 알 수 있다.

 

실제로 전세계가 인프라 투자에 열을 올리고있다.

https://www.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202012291024432050863

2021년 세계건설시장, 11.3조달러 규모로 회복

몇천조는 우습게 말이 나오고..

 

https://www.hankyung.com/international/article/2021040158057

"중국 따돌린다"…바이든표 2000조 초대형 '인프라 부양책'

삽, 곡굉이 역할을 할 기계장비들도 없어서 못팔지경에 이르렀다.

 

https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20210329/106145798/1

현대건설기계, 中 진출 최대 2500억원 수주

그럼 이런 인프라를 일으키기위해 많은양의 건자재가 필요할 것이고 BDI는 그럼 자연스레 늘어날것이다.

 

여기서 나오는 투자논리는 간단하다.

원자재 화물량의 증가 → 해상운임료 상승 → 해운업체 호황 → 선박 수요 증가 → 조선업체 호황 → 철강수요 증가 → 철강업체 호황

 

 

 

마지막은 선박수명에 대한 생각인데, 대체로 선박의 수명은 20년이다.

 

노후선박도 쏟아진다…조선업계, 실적 턴어라운드 기대↑

https://mobile.newsis.com/view.html?ar_id=NISX20190111_0000527212#_enliple

노후선박도 쏟아진다…조선업계, 실적 턴어라운드 기대↑

 

노후 선박에대한 경고는 19년부터 나왔으며 최대한 뽕(?)을 뽑으려는 해운업체들은 노후 선박들을 폐기하지 않는것같다. 하지만 이제 그도 오래가진 못할것이 환경문제가 주 테마로 떠오른 포스트 코로나 시대때문이다.

 

https://theguru.co.kr/news/article.html?no=17312

"노후 선박 아웃" 해체 선박량 10년간 75% 증가

이미 노후된 선박이 많을것으로 예상되는 와중에, 탈 탄소화를 외치는 전세계적 방향성을 해운업체도 피하지 못 할 것이라는 전망이 스멀스멀 나온다.

 

관련 종목들을보면 바닥을 찍고 상승하는 중이나 아주 고평가라고 하기엔 많이 이른감이있는것같다. 아직까지 기회는 있지않을까?